לכאורה הכל טוב ושמח בממלכה של אנוידיה: בנאומו אמש (רביעי) על במת ועידת המפתחים של החברה, ה-GTC, בסן חוזה שבקליפורניה, הכריז מנכ"ל ומייסד אנוידיה ג'נסן הואנג על שורה של פיתוחים: מעבדי הדור הבא בשם רובין, יוזמת נהיגה אוטונומית ביחד עם עם ג'נרל מוטורס, ירה לקהל חולצות חתומות שלו מתוך רובה חולצות. חגיגה ושיכרון חושים בעמק הסיליקון.
אבל דווקא מגורלה של שכנה אחרת מעמק הסיליקון שהייתה שקועה בשאננות שלה במשך עשורים ואיבדה את דרכה, שכיום מתחרותיה רבות על נתחים ממנה לפי הדיווחים, אנוידיה צריכה ללמוד שלא לעולם חוסן, ואני כמובן מדבר על אינטל. אגב, עמיתי עומר כביר מ-"כלכליסט" שאל את ג'נסן לגבי המעורבות של אנוידיה ברכישת חטיבת הייצור של אינטל וזה השיב ש-"לא הזמינו אותו למסיבה". ואני אציין אגב, שבשנה שעברה בכנס בסן חוזה, לא אפשרו לשני כלי התקשורת הכתובה הגדולים בישראל, ביניהם כותב שורות אלה ועמיתינו מ-ynet, לשאול שאלות במסיבת העיתונאים עם מנכ"ל אנוידיה, אני שמח לראות שהיחס השתנה.
אינטל במשך עשורים הייתה מלכת שוק המעבדים, ואין בלתה. היא דרסה וסילקה מהשוק באלימות מתחרות כמו AMD שכמעט נפחו את נשמתן (ושנים אחר כך חזרו למשחק), אבל גם שקעה בסטגנציה ומתוך חשיבה שהיא "גדולה מדי כדי להיכשל". בפועל, מתחרות אחרות, מהמזרח כמו TSMC, ומהמערב, כמו אנוידיה עצמה, AMD ואחרות, החלו לנגוס נתחי שוק גדלים והולכים מאינטל בשווקים שונים (שרתים כמו גם מחשבים אישיים), וגרוע מכך - איבדה את היכולת לחדש.
במשך כמה דורות של מעבדים, אינטל, מתוך אותה סטגנציה, איבדה את החדשנות בהליכי הייצור, ואיבדה את ההובלה בתחום לחברות כמו TSMC מהמזרח. דוגמא אחת, אולי מייצגת, היא ההחלטה של אפל להפסיק להשתמש במעבדים של אינטל במחשביה ולעבור למעבדים בייצור עצמי. אינטל החלה להיגרר מאחור במקום להיות מובילת השוק, וכיום, משלמת את מחיר ההיבריס ארוך השנים של מנהליה, במיוחד בעסק אכזרי, מהיר וחסר רחמים כמו תעשיית המעבדים.
נחזור לאנוידיה - היא נמצאת היום במצב דומה לזה של אינטל מלפני כמה עשורים. לכאורה, היא מלכת השוק, אין לה מתחרים, המניה מרקיעה שחקים, ואין עב בשמי ההצלחה המסחררת שלה. אבל בכל זאת, יש כמה איומים, ואם אנוידיה לא תמשיך במלוא קיטור החדשנות שלה, גורלה עלול להיות כמו זה של אינטל, ומיד נפרט.
ראשית, במהירות המסחררת של אירועים בעולם הטכנולוגיה, מיהרה להישכח DeepSeek הסינית, שהציגה יכולות ומודל בינה מלאכותית שנבנה ואומן על מעבדים ישנים יותר, משך את השטיח מתחת לרגליים של אנוידיה, וגרם למחיקה של 750 מיליארד דולר מערכה תוך שבוע - פשוט על ידי ההוכחה שלא חייבים רק מעבדים חדישים שעולים עשרות מיליוני דולרים כדי לאמן בינות מלאכותיות, והזכיר לעולם שמחשוב אשכולות (כלומר חיבור של הרבה מעבדים ומחשבים פשוטים יחדיו לביצוע משימות הדורשות כוח מחשוב עצמתי) לא נעלם ולא הלך לשום מקום, ושלמעשה יש אלטרנטיבה למעבדים היקרים של אנוידיה. לאנוידיה, התפתחויות שכאלה הן בעיה, שכן עיקר המכירות שלה כרגע הוא של מעבדי AI חדישים ויקרים שכאלה ללקוחות רעבים כמו גוגל, OpenAI ואחרות. ג'נסן הואנג טוען שהביקוש למעבדי בלקוול החדשים בשיאו, אבל DeepSeek הראתה שאפשר גם לעבוד עם חומרה ישנה יותר, ועוד לא הזכרנו את בעיות הייצור שהיו לאנוידיה עם המעבדים החדשים בשל מורכבותם הרבה.
שנית, ישנם כיום הזנקים (חלקם ישראלים) המפתחים מעבדים מתחרים לאלה של אנוידיה. אז נכון, אנוידיה היא כיום הסטנדרט דה פקטו בתחום וכולם עובדים עם המעבדים וכלי התוכנה שלה בשוק ה-AI, אבל צריך לזכור שגם אינטל הייתה במקום הזה, כש-x86, הארכיטקטורה שלה הייתה הסטנדרט דה פקטו של המחשוב, והנה כמה עשורים אחר כך - המצב כבר לא כזה, ואפל, וקוואלקום ועוד חברות שבכלל עובדות על ארכיטקטורה מבית ARM הבריטית, מציבות לה תחרות ותחרות קשה.
כמו שאצל אינטל המתחרות מהמזרח הציבו לה אלטרנטיבה, כך גם ההזנקים האלה עשויים להוות אתגר לשליטה שלה בשוק בהמשך, שלא לדבר על השבבים מבית של חברות כמו גוגל ואמזון שגם הן לא שוקטות על השמרים בפיתוחים של מעבדי בינה מלאכותית (במיוחד אמזון שמציעה גם היא יכולות "AI בקופסא" דרך חטיבת שירותי הענן שלה). אני כן אציין שאנוידיה הציגה פיתוח מעניין של מתגי תקשורת אופטיים שמהווים סוג של מכפיל כוח מעניין, אבל נשאלת השאלה האם די בכך.
בקיצור ולסיכום, השנה החולפת הוכיחה שאולי האחיזה של אנוידיה בשוק ה-AI עדיין חזקה, אבל השוק כבר לא מגיב באותה התלהבות שהייתה בשנה שעברה, ושאלטרנטיבות זולות יותר ל-"מלכת ה-AI" כבר נמצאות באופק. כמו שהיו "תואמי IBM", צפו גם ל-"תואמי אנוידיה" או פשוט פתרונות זולים של מחשוב אשכולות שעושים את אותה העבודה של מעבדי "בלקוול אולטרה" חדשים ונוצצים, בפחות דולרים. אנוידיה לא יכולה להרשות לעצמה, דווקא בנקודה הזו, להוריד את הרגל מדוושת החדשנות כדי לשמר את המובילות שלה, ואם ג'נסן למד מהסיפור של אינטל, הוא יודע: לא לעולם חוסן.