לאחר שהודיעה הבוקר (רביעי) על פגיעה פיננסית אדירה של 5.5 מיליארד דולר בשל מגבלות יצוא חדשות שהטילה ארצות הברית, כעת מתברר כי ענקית השבבים אנבידיה (Nvidia) לא יידעה מראש לפחות חלק מהלקוחות המרכזיים שלה בסין על הצעד הדרמטי והסתירה מידע קריטי. לפי מקורות המעורים בנושא, חברות טכנולוגיה סיניות מובילות המשיכו לצפות לקבל את שבבי ה-H20 עד לסוף השנה הנוכחית - זאת אף שהממשל האמריקני עדכן את אנבידיה כבר ב-9 באפריל כי מעתה יידרש רישיון יצוא מיוחד לשבבים הללו. הדיווחים מצביעים גם על כך שצוות המכירות של אנבידיה בסין עצמו לא עודכן בזמן, ונשאר בחשיכה עד לרגע פרסום ההודעה הפומבית, מה שמעורר שאלות קשות על התנהלות החברה ועל יחסה לשוק הסיני - אחד המרכזיים שלה בשנים האחרונות.
ה-H20 נחשב לשבב הבינה המלאכותית המרכזי שאנבידיה עוד הורשתה למכור בסין, לאחר שסבב הגבלות קודם באוקטובר 2023 אסר על מכירת שבבים מתקדמים יותר למדינה. לפי ההערכות, מאז תחילת 2024 החברה כבר קיבלה הזמנות לשבבים אלו בשווי של 18 מיליארד דולר. אך עם הדרישה החדשה לרישיון יצוא - דרישה שלפי הודעת אנבידיה "תישאר בתוקף בעתיד הנראה לעין" - היכולת של החברה לעמוד באותן התחייבויות מוטלת בספק. למעשה, המשמעות היא שהשבב עלול להיעלם מהמדפים הסיניים, לפחות בטווח הקרוב.
המהלך נובע מהחשש של הרשויות האמריקניות כי שבבים כמו H20 ישמשו לפיתוח מחשבי-על בסין, שעשויים לתמוך גם בפעילות צבאית. הסנקציות הן חלק ממאבק רחב יותר של וושינגטון מול בייג'ינג על השליטה בטכנולוגיות מתקדמות, ובראשן בינה מלאכותית. מאז 2022 אסר הממשל האמריקאי על יצוא שבבים מתקדמים במיוחד של אנבידיה לסין, וההחמרה האחרונה מהווה צעד נוסף במדרון הזה.
מבחינת אנבידיה, ההשפעה כבר ניכרת: החברה הודיעה כי תספוג הוצאות של 5.5 מיליארד דולר בגין מלאים קיימים, התחייבויות רכש ורזרבות הקשורות לשבב H20. מנייתה צנחה ב-6.3% במסחר המאוחר בעקבות ההודעה. את הנזק הכלכלי מנסה להרגיע האנליסט מארק איינשטיין מחברת Counterpoint Research, שאמר: "אמנם מדובר בסכום משמעותי, אבל אנבידיה יכולה לעמוד בזה. לא אתפלא אם נראה הקלות או חריגות בעתיד - ייתכן שמדובר בכלל בטקטיקת מו"מ מצד הממשל".
עם זאת, מי שעלולות להרוויח מהמצב הן חברות השבבים המקומיות בסין - ובראשן וואווי - שממהרות להציע חלופות לשבבי אנבידיה. "ההגבלות על H20 בעצם דוחפות את הלקוחות הסינים לעבר המתחרים המקומיים", הסביר נורי צ'יו, מנהל השקעות ב-White Oak Capital מסינגפור. לדבריו, וואווי עשויה לצבור מומנטום בזכות הנסיבות: "היכולת שלה לפתח שבבים ותוכנות בינה מלאכותית צפויה להתקדם במהירות כשהיא מקבלת הזדמנות כזו מהשוק".
ענקיות הטכנולוגיה הסיניות - ובהן טנסנט, עליבאבא ובייטדאנס - לא הגיבו עדיין לפניות לתגובה. גם אנבידיה בחרה שלא להתייחס לטענות כי לא עדכנה את לקוחותיה מראש, אף שמדובר במידע מהותי מבחינת שותפיה העסקיים.