סמסונג אלקטרוניקס רשמה הבוקר יום היסטורי בבורסה בסיאול, כאשר שווי השוק של מניותיה חצה את רף טריליון הדולר. המניה זינקה ביותר מ-15% במהלך המסחר, תוך שהיא עוקפת במידה ניכרת את מדד הקוספי המקומי ומושכת אחריה את השוק כולו. מדובר בשיא כל הזמנים עבור יצרנית שבבי הזיכרון הגדולה בעולם, שמצליחה למנף את הטירוף העולמי סביב תחום הבינה המלאכותית (AI) לכדי שווי שוק חסר תקדים של כ-1,500 טריליון וון. ההישג הזה מציב את סמסונג במועדון האקסקלוסיבי של ענקיות הטכנולוגיה האסייתיות, לצד יצרנית השבבים הטייואנית TSMC.
הזינוק הנוכחי מגיע בעקבות דוחות כספיים פנומנליים לרבעון הראשון, שהציגו רווח תפעולי שגדל פי שמונה והסתכם ב-57.2 טריליון וון - נתון הגבוה יותר מהרווח השנתי של החברה בכל שנת 2025. מעבר למספרים היבשים, המשקיעים הגיבו בהתלהבות לדיווחים על מגעים ראשוניים בין אפל לסמסונג ולאינטל בנוגע לייצור שבבים עבור מכשירי אפל בארצות הברית. מהלך כזה, אם יצא לפועל, עשוי לגוון את שרשרת האספקה של אפל מעבר ל-TSMC ולהעניק לסמסונג דריסת רגל משמעותית נוספת בשוק המעבדים העולמי.
מרכיב מרכזי בנסיקה של סמסונג הוא תחום שבבי הזיכרון בעלי רוחב הפס הגבוה (HBM). אף על פי שהחברה איבדה את ההובלה המוקדמת בשוק זה למתחרה המקומית SK Hynix, סמסונג פועלת לצמצם את הפער במהירות. החברה הודיעה כבר בפברואר על תחילת ייצור המוני של שבבי HBM4, הדור השישי והמתקדם ביותר של הטכנולוגיה, שצפוי להוות רכיב קריטי בארכיטקטורת הבינה המלאכותית הבאה של אנבידיה. האנליסטים מעריכים כי המחסור העולמי בשבבי זיכרון, הנובע מהביקוש העצום של שרתי AI, ימשיך לדחוף את המחירים והרווחיות של החברה בשנה הקרובה.
למרות התחרות העזה, הסנטימנט בשוק נותר חיובי מאוד. בעוד ש-SK Hynix עדיין מחזיקה בנתח שוק משמעותי יותר בתחום ה-HBM, המשקיעים נרגעו מהעובדה שהרווחיות בשוק שבבי הזיכרון הסטנדרטיים (DRAM) השתפרה פלאים. עם פתיחת מפעלים חדשים שצפויה רק בעוד כשנתיים-שלוש, נראה כי היצע השבבים המוגבל ימשיך לשחק לטובתה של סמסונג, שמצליחה להפוך את הביקוש ל-AI למנוע צמיחה אדיר שמשנה את פני התעשייה באסיה.